Проценты по валютным депозитным вкладам снизятся?
Свою лепту в дело контроля над инфляцией решил внести Национальный банк Украины. Принято постановление НБУ, согласно которому с 1 июля будут изменены нормативы обязательного резервирования по валютным вкладам.
Подсчеты «ФАКТОВ» показывают, что только за пять месяцев нынешнего года кастрюля борща подорожала на 36,5 процента
Обязательные резервы — это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Национальном банке. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов. Они различаются по величине в зависимости от видов вкладов. Чем более долгосрочный вклад, тем ниже норма резервирования.
Для банков с 1 июля резервирование по средствам до востребования и на текущих валютных счетах будет повышено с 7 до 8 процентов. Резервирование по краткосрочным валютным депозитам увеличится с 4 до 6 процентов. В то же время по долгосрочным вкладам размер резервов снизится до 2 процентов. Резервы по гривневым вкладам НБУ оставил на нулевом уровне.
Свои действия Национальный банк объясняет желанием снизить инфляцию с помощью усиления роли процентной политики в регулировании денежно-кредитного рынка. То есть благодаря повышению норм резервирования повысится количество средств, хранящихся на счетах в Национальном банке. Объем денег в обороте, соответственно, уменьшится. А поскольку основной причиной инфляции является избыток денег, то, снижая их количество в обороте, Национальный банк рассчитывает на замедление инфляции.
Побочным эффектом от применяемых мер может оказаться снижение процентных ставок по валютным депозитам. Ведь банки будут больше денег хранить в НБУ. Соответственно, смогут выдавать меньше кредитов и получать меньше доходов.
Обосновывая целесообразность своего решения, Национальный банк ссылается на опыт других стран — России, Китая и Турции. Центральные банки этих государств прибегли к подобным же мерам для замедления инфляции.
— Такой шаг лежит в русле общемировых тенденций усиления центральными банками многих стран своей денежно-кредитной политики. Ее фокус смещается к контролю над инфляцией, — заявил первый заместитель председателя НБУ Юрий Колобов.
Напомним, что за пять месяцев 2011 года, по официальным данным, инфляция в Украине составила 5,5 процента. Согласно прогнозу Министерства экономического развития и торговли Украины, средняя инфляция в 2011 году может достигнуть 11,1 процента. Правда, есть и более оптимистические прогнозы: министр финансов Федор Ярошенко и вице-премьер Сергей Тигипко заявляли, что в Украине в этом году планируется сократить инфляцию до 8,9 процента.
В то же время подсчеты «ФАКТОВ» показывают, что только за пять месяцев нынешнего года трехлитровая кастрюля борща подорожала на 36,5 процента (с 31 гривни 50 копеек до 41 гривни).
«Уменьшение объема свободной гривни на рынке может привести к сокращению кредитования экономики»
О том, как принятые Национальным банком меры повлияют на инфляцию и проценты по валютным вкладам, «ФАКТЫ» попросили рассказать директора казначейства банка «Кредит Днепр» Олега Куринного:
— Нынешние шаги Нацбанка, связанные с повышением резервирования под валютные депозиты, безусловно, помогут сдержать инфляцию и в целом принесут позитивный эффект.
Увеличение резервов под краткосрочные валютные депозиты — один из стандартных инструментов, с помощью которых НБУ как регулятор может контролировать объем денежной массы на рынке. Известно, что регулировать ситуацию на валютном рынке Нацбанк имеет возможность, либо выходя с интервенциями, то есть продавая или покупая валюту за гривни (при этом гривневая масса увеличивается или уменьшается), либо путем ограничения, как в данном случае.
При повышении нормы резервирования под валютные депозиты НБУ добивается оттока с рынка избыточной гривневой массы. А сдержав поступление гривни на рынок, регулятор уменьшит ее давление на потребительский и валютный рынки. Таким образом, снижается инфляция.
В итоге Нацбанк решает две задачи — контролирует инфляцию и поддерживает стабильность национальной валюты. Это особенно важно в контексте нынешнего активного взаимодействия с Международным валютным фондом, одним из условий которого является эффективное сдерживание инфляции. Однако есть и другая сторона медали. Уменьшение объема свободной гривни на рынке может привести к сокращению кредитования экономики, что замедлит темпы ее выхода из кризиса.
— А как повлияет повышение норм резервирования на проценты по валютным вкладам?
— Вследствие таких шагов НБУ у банков снижается заинтересованность в привлечении валютных вкладов граждан, размещаемых на срок в один год и менее. Можно прогнозировать, что финучреждения будут снижать проценты по «коротким» валютным вкладам. Не исключено, что это приведет к определенному оттоку валюты с депозитных счетов. Однако стоит отметить, что для долгосрочных вкладов, размещенных на срок от года и более, Нацбанк снижает нормы резервирования, тем самым стимулируя размещение средств на более длительный срок. Это сделает «длинные» валютные депозиты более привлекательными для банков, а следовательно, и для вкладчиков.
883Читайте нас у Facebook
