Закрыв глаза на инфляцию, Америка и Европа запустили печатный станок
Ежемесячно на рынок будет выбрасываться 40 миллиардов ничем не подкрепленных долларов
О планах Федеральной резервной системы (ФРС) США этой осенью вновь начать эмиссию доллара эксперты говорили достаточно давно. Правда, большинство из них полагали, что решение запустить печатный станок будет принято после президентских выборов, которые намечены на ноябрь. Однако экономическая ситуация не оставила американцам выбора. На прошлой неделе было объявлено о третьей правительственной программе «количественного смягчения» — начиная с октября Америка начинает скупку краткосрочных ипотечных бумаг в размере 40 миллиардов долларов в месяц (фактически ФРС выкупает у американских инвестиционных компаний и банков долги заемщиков). Экономист Capital Economics Пол Эшворт считает это решение радикальным и беспрецедентным. По его мнению, выброс на рынок такого количества долларов способен запустить гиперинфляцию, так как инвестиционные компании и банки сразу пустят наличность в оборот — начнут спекулировать нефтью, зерном или выдадут клиентам новые кредиты.
К сожалению, прогнозы специалиста начали сбываться еще в конце прошлой недели. Уже за пару дней до решения ФРС биржевые игроки стояли «на низком старте». И когда новость о запуске печатного станка окончательно подтвердилась, они моментально ринулись скупать нефть, акции, валюты и активы в развивающихся странах. Российский рубль, который понемногу девальвировал последние несколько месяцев, неожиданно резко подорожал по отношению к доллару. Бурно растут и биржевые индексы.
— Рост связан с надеждой на то, что повторится ситуация с прошлыми двумя раундами «количественного смягчения», — говорит аналитик Стин Якобсен из Saxo Bank. — Тогда инвесторы, получив от ФРС доллары, устремились в развивающиеся страны, способные обеспечить высокую доходность. Поэтому я бы советовал всем покупать золото и акции, избавляясь от долларов.
По словам директора Украинского аналитического центра Александра Охрименко, американские инвесторы всегда спешат купить акции, когда узнают о том, что доллар будет обесцениваться. Они считают, что за счет обесценивания доллара материальные активы (а акции американских компаний считаются материальными активами) должны вырасти в цене.
— Первые результаты решения ФРС уже отразились на мировом рынке, — отмечает эксперт. — Курс евро к доллару преодолел позицию в 1,3, и теперь уже ведется дискуссия о том, когда курс евро превысит отметку в 1,4 доллара.
Аналитики отмечают, что рост европейской валюты не связан с ее укреплением. Евро по-прежнему довольно слаб, но доллар становится еще более слабым.
Рост цен на зерно, металл и другие виды сырья приведет к увеличению притока валюты в Украину
Впрочем, эксперты не советуют спешить менять доллары на евро. Ведь с европейской валютой сейчас будет происходить нечто похожее. Глава Европейского центробанка (ЕЦБ) Марио Драги на прошлой неделе объявил, что ЕЦБ также начинает неограниченную скупку ценных бумаг. Только это касается не ипотеки, а гособлигаций.
— Таким образом, два крупнейших финансовых регулятора активно запускают печатный станок и добавляют ликвидности на рынок, закрывая глаза на инфляцию, — говорит российский эксперт Андрей Адимцев.
«Спасительной гаванью» большинство аналитиков называют не только сырье и валюты развивающих стран, но и золото.
— Цена золота на мировом рынке на прошлой неделе выросла до отметки в 1780 долларов за тройскую унцию, что на 7,8 процента больше, чем в начале сентября, — рассказывает Александр Охрименко. — Цена на золото всегда растет, как только увеличивается эмиссия доллара. Эту закономерность уже давно знают трейдеры и поэтому спешат скупать золото.
Как отмечают эксперты, активно скупают драгоценный металл и центральные банки крупнейших развивающихся стран — прежде всего Китая, России, Индии, Мексики, Турции. Предполагается, что в этом году они выкупят на мировом рынке 500 тонн золота. Только Россия тратит на его приобретение по 500 миллионов долларов в месяц, стремясь заменить свои накопления в долларах и евро на запасы в драгоценных металлах. А самым крупным скупщиком золота называют Китай. Эксперты подозревают, что КНР, дабы раньше времени не взвинчивать цену желтого металла, предпочитает покупать его тайно, скрывая истинные размеры своего золотого запаса. По официальным данным, у Поднебесной сейчас около тысячи тонн золота, однако эксперты не исключают, что на самом деле количество может быть в шесть раз больше. Так что недалеко то время, когда юань станет одной из мировых валют, потеснив доллар и евро.
Эксперты считают, что пока рано говорить, как эмиссия и обесценивание доллара повлияют на его курс по отношению к украинской гривне. Ясно одно: рост цен на зерно, металл и другие виды сырья приведет к увеличению притока валюты в Украину. Дополнительные ресурсы, вероятнее всего, придут и в банковскую систему страны. Так что дефицита доллара мы точно ощущать не будем. Особенно с учетом того, что украинские банки и компании уже сейчас нашпигованы американской валютой под завязку. Впрочем, идти на повышение курса гривни правительству страны тоже не выгодно, так как это снизит конкурентоспособность экспорта. Скорее всего, американская и украинская валюты так и будут «кружить» вокруг или даже ниже магической отметки 8 гривен за доллар.
677Читайте нас у Facebook
