Скачок доллара и рост инфляции: банкир рассказал, как гривневые депозиты могут потерять привлекательность

Во втором полугодии 2026 года гривневые депозиты будут оставаться одним из наиболее понятных инструментов для сбережения средств. Однако вкладчикам следует оценивать не только номинальную ставку, но и три ключевых маркера: инфляцию, курс доллара и срок размещения вклада. Именно эти показатели будут определять реальную доходность депозитов.

Такое мнение «ФАКТАМ» высказал директор департамента розничного бизнеса банка «Глобус» Дмитрий Замотаев. По данным банкира, первое полугодие 2026 г. для рынка гривневых депозитов прошло под знаком относительной стабильности.

Так, после более активного пересмотра ставок банки преимущественно вышли на уровень, который можно считать рыночным равновесием: средние ставки по гривневым вкладам в зависимости от срока размещения средств держатся в диапазоне 13−14,5% годовых, а наиболее привлекательные предложения на рынке могут достигать 16−17,5% годовых.

В то же время, по его словам, во втором полугодии вкладчикам следует оценивать депозитные условия не с точки зрения «ставки по рекламе», а по сугубо практическому финансовому расчету. В первую очередь, сопоставить ожидаемый доход с двумя показателями — инфляцией и возможным изменением курса валют.

— Для вкладчика депозит выгоден тогда, когда после уплаты налогов доход перекрывает рост цен и возможную курсовую разницу. То есть клиенту следует считать не номинальную, а реальную доходность, — пояснил банкир.

В текущих условиях гривневые депозиты остаются привлекательными, если годовая инфляция не выходит за пределы чистой доходности вклада. Для большинства депозитов это ориентировочно 10−12% годовых после налогообложения, а для лучших рыночных предложений около 13−13,5% годовых. Поэтому инфляция выше 12−13% может стать сигналом, что реальная доходность депозитов заметно сокращается.

Второй маркер — это курс доллара. Если вкладчик рассматривает альтернативу между гривневым депозитом и покупкой валюты, важно оценить, насколько должен вырасти курс, чтобы съесть депозитный доход. Для более коротких вкладов на 3−6 месяцев критическим может быть рост доллара до уровня около 47 грн. Для более длинных депозитов на 9−12 месяцев, особенно по ставкам 15−17,5% годовых, предел привлекательности выше — ориентировочно 49−50 грн за доллар.

Банкир обратил внимание, что во втором полугодии важными реперными точками для рынка депозитов станут заседания Правления Национального банка по вопросам монетарной политики. До конца 2026 года остаются четыре плановых даты, когда могут пересматриваться учетная ставка и другие монетарные инструменты, которые могут повлиять на прибыльность депозитов: 30 июля, 17 сентября, 29 октября и 17 декабря. Именно после этих решений банки могут переоценивать стоимость ресурсов, а значит, корректировать депозитные предложения.

- Для вкладчика эти даты важны как финансовый календарь. Если НБУ будет сохранять учетную ставку, рынок депозитов, вероятнее всего, будет оставаться достаточно стабильным. Если регулятор увидит риски для инфляции или курса и изменит монетарные параметры, это может постепенно отразиться и на депозитных ставках, — сказал Дмитрий Замотаев.

По прогнозу банкира, к осени у рынка гривневых депозитов есть все основания оставаться в режиме умеренной стабильности. Для резких изменений ставок нет достаточных предпосылок: инфляция остается контролируемой, спрос на гривневые сбережения сохраняется, а банковская система имеет достаточный уровень ликвидности. В то же время, нарушить этот баланс могут несколько факторов: резкое ускорение инфляции, усиление девальвационных ожиданий, рост спроса на валюту, изменение монетарной политики НБУ или непредсказуемые военные и внешнеэкономические обстоятельства.

Дмитрий Замотаев рекомендует вкладчикам во втором полугодии воспользоваться обычным методом выбора депозита.

• Во-первых, определить срок, на который деньги точно не понадобятся.
• Во-вторых, сравнить ставку не только с предложениями других банков, но и с ожидаемой инфляцией.
• В-третьих, оценить валютный риск: если человек считает, что курс доллара может быстро приблизиться к 47 грн, не стоит размещать всю сумму на один длительный депозит, а рассмотреть диверсификацию сбережений.
• В-четвертых, внимательно ознакомиться с условиями досрочного расторжения, ведь высокая ставка может потерять смысл, если клиент заберет деньги раньше и получит минимальный доход.

По мнению банкира, для многих клиентов оптимальной может быть не одна крупная сумма на одном депозите, а распределение средств на несколько вкладов на разный срок размещения, например часть на 3−6 месяцев для гибкости, часть на 9−12 месяцев для более высокой доходности.

- Главный совет вкладчикам — не «гнаться» только за максимальной ставкой. Депозит должен соответствовать вашей финансовой цели. Если нужен резерв, то лучшим решением станет более короткий и гибкий вклад. Если цель состоит в сохранении средств от инфляции на более длительный период, стоит рассмотреть варианты вкладов на 9−12 месяцев, зафиксировав. ставки, срока, надежности и удобства, — подытожил Дмитрий Замотаев.

Ранее «ФАКТЫ» писали, как украинцам могут сохранить и увеличить свои достижения.

43

Читайте нас в Facebook