Стрибок долара та зростання інфляції: банкір розповів, як гривневі депозити можуть втратити привабливість

У другому півріччі 2026 року гривневі депозити залишатимуться одним із найбільш зрозумілих інструментів для заощадження коштів. Однак вкладникам слід оцінювати не лише номінальну ставку, а й три ключові маркери: інфляцію, курс долара та термін розміщення вкладу. Саме ці показники визначатимуть реальну прибутковість депозитів.

Таку думку «ФАКТАМ» висловив директор департаменту роздрібного бізнесу банку «Глобус» Дмитро Замотаєв. За даними банкіра, перше півріччя 2026 року для ринку гривневих депозитів пройшло під знаком відносної стабільності.

Так, після більш активного перегляду ставок банки переважно вийшли на рівень, який можна вважати ринковою рівновагою: середні ставки за гривневими вкладами залежно від терміну розміщення коштів тримаються в діапазоні 13−14,5% річних, а найпривабливіші пропозиції на ринку можуть досягати 16−17,5% річних.

Водночас, за його словами, у другому півріччі вкладникам слід оцінювати депозитні умови не з погляду «ставки з реклами», а за суто практичним фінансовим розрахунком. Насамперед порівняти очікуваний дохід із двома показниками — інфляцією та можливою зміною курсу валют.

- Для вкладника депозит вигідний тоді, коли після сплати податків дохід перекриває зростання цін та можливу курсову різницю. Тобто клієнту слід рахувати не номінальну, а реальну прибутковість, — пояснив банкір.

У поточних умовах гривневі депозити залишаються привабливими, якщо річна інфляція не виходить за межі чистої прибутковості вкладу. Для більшості депозитів це орієнтовно 10−12% річних після оподаткування, а для найкращих ринкових пропозицій — близько 13−13,5% річних. Тому інфляція вища за 12−13% може стати сигналом, що реальна прибутковість депозитів помітно скорочується.

Другий маркер — це курс долара. Якщо вкладник розглядає альтернативу між гривневим депозитом та купівлею валюти, важливо оцінити, наскільки має зрости курс, щоб з'їсти депозитний дохід. Для коротших вкладів на 3−6 місяців критичним може бути зростання долара до рівня близько 47 грн. Для більш довгих депозитів на 9−12 місяців, особливо за ставками 15−17,5% річних, межа привабливості вища — орієнтовно 49−50 грн за долар.

Банкір звернув увагу, що у другому півріччі важливими реперними точками для ринку депозитів стануть засідання Правління Національного банку з питань монетарної політики. До кінця 2026 року залишаються чотири планові дати, коли можуть переглядатися облікова ставка та інші монетарні інструменти, які здатні вплинути на прибутковість депозитів: 30 липня, 17 вересня, 29 жовтня та 17 грудня. Саме після цих рішень банки можуть переоцінювати вартість ресурсів, а отже, коригувати депозитні пропозиції.

- Для вкладника ці дати важливі як фінансовий календар. Якщо НБУ зберігатиме облікову ставку, ринок депозитів, найімовірніше, залишатиметься досить стабільним. Якщо регулятор побачить ризики для інфляції чи курсу та змінить монетарні параметри, це може поступово позначитися і на депозитних ставках, — сказав Дмитро Замотаєв.

За прогнозом банкіра, до осені ринок гривневих депозитів має всі підстави залишатися в режимі помірної стабільності. Для різких змін ставок немає достатніх передумов: інфляція залишається контрольованою, попит на гривневі заощадження зберігається, а банківська система має достатній рівень ліквідності. Водночас порушити цей баланс можуть кілька факторів: різке прискорення інфляції, посилення девальваційних очікувань, зростання попиту на валюту, зміна монетарної політики НБУ або непередбачувані військові та зовнішньоекономічні обставини.

Дмитро Замотаєв рекомендує вкладникам у другому півріччі скористатися простим методом вибору депозиту.

• По-перше, визначити термін, на який гроші точно не знадобляться.
• По-друге, порівняти ставку не лише з пропозиціями інших банків, а й з очікуваною інфляцією.
• По-третє, оцінити валютний ризик: якщо людина вважає, що курс долара може швидко наблизитися до 47 грн, не варто розміщувати всю суму на один тривалий депозит, а розглянути диверсифікацію заощаджень.
• По-четверте, уважно ознайомитися з умовами дострокового розірвання, адже висока ставка може втратити сенс, якщо клієнт забере гроші раніше і отримає мінімальний дохід.

На думку банкіра, для багатьох клієнтів оптимальною може бути не одна велика сума на одному депозиті, а розподіл коштів на кілька вкладів на різний термін розміщення, наприклад частина на 3−6 місяців для гнучкості, частина на 9−12 місяців для вищої прибутковості.

- Головна порада вкладникам — не «гнатися» тільки за максимальною ставкою. Депозит має відповідати вашій фінансовій меті. Якщо потрібен резерв, то найкращим рішенням стане коротший і гнучкіший вклад. Якщо мета полягає в збереженні коштів від інфляції на триваліший період, варто розглянути варіанти вкладів на 9−12 місяців, зафіксувавши ставки, термін, надійність та зручність, — підсумував Дмитро Замотаєв.

Раніше «ФАКТИ» писали, як українці можуть зберегти та примножити свої досягнення.

40

Читайте нас у Facebook