Кредит или депозит: банкир рассказал, что выбрать в 2026 году

Конец 2025 года был благоприятным для размещения свободных средств на банковских депозитах. Однако начало 2026-го может оказаться в этом смысле не настолько выгодным, правда, это можно будет компенсировать выгодными ставками кредита.

Такой прогноз на 2026-й год дал «ФАКТАМ» вице-президент Ассоциации украинских банков, председатель правления банка «Глобус» Сергей Мамедов. По его словам, при дальнейшем снижении инфляции и постепенном восстановлении экономики средние ставки по кредитам в Украине могут уменьшиться на 1−1,5%.

В то же время, такой прогноз в значительной степени зависит от ситуации безопасности, интенсивности боевых действий и последствий войны для экономики. Потенциал для дальнейшего снижения ставок существует, прежде всего, из-за монетарной политики НБУ, например, снижения учетной ставки, которая пока остается на уровне 15,5%.

В целом, опираясь на данные Национального банка Украины, эксперт отметил, что по итогам 2025 года общий объем выданных банковских кредитов вырос в среднем на 15−18% по сравнению с 2024 годом, а объем кредитов для бизнеса увеличился более чем на 20%. При этом около 45% выданных кредитов приходится на государственные кредитные программы, тогда как остальные — это коммерческие банковские ссуды, тогда как ранее на них приходилось менее 50%.

Кредитованию в 2026-м году будут способствовать:

• развитие государственных программ кредитования, к примеру, в бюджете на 2026 год заложены рекордные ресурсы для поддержки бизнеса и развития ипотечной программы «єОселя». 18 млрд грн планируется направить на программу «Доступные кредиты 5−7-9%», еще 7,4 млрд грн на инновации и оборонные технологии в рамках платформы Brave1. По мнению специалиста, такие цифры свидетельствуют, что государство в дальнейшем будет активно использовать льготное финансирование как инструмент восстановления экономики и стимулирования предпринимательской активности. Общие публичные инвестиции, включая льготные кредиты и грантовую поддержку, в 2026 году оцениваются в 111,5 млрд грн, из которых 63,5 млрд грн формирует специальный фонд. Для сравнения: в 2025 году на эти цели было заложено лишь около 25 млрд грн, то есть ресурс в 2026 году почти вдвое больше;
• ужесточение конкуренции за заемщика, что ведет к падению ставок по займам. Так, если в прошлом году ставки по кредитам для бизнеса составляли в среднем 18−21% годовых, то сейчас ставки находятся в диапазоне 15−18%. В то же время такое существенное снижение кредитных ставок также может быть связано с относительно небольшими кредитными суммами: 1−3 млн грн сроком 3−5 лет;
• внедрение и развитие кредитных программ для ветеранов, что означает снижение ставки по займам для них на 1−2%%;
• кредитные хабы, то есть постепенную универсализацию банков, которые могут предложить клиентам как участие в государственных программах, так и выгодные условия по собственным кредитным продуктам, что экономит процентные ставки;
• развитие партнерских программ банков с производителями и поставщиками техники, оборудования и транспорта, что выгодно всем: бизнес получает выгодные условия, поставщики — надежного финансового партнера, а банки — качественный портфель. В рамках партнерских программ банки могут предложить заемщикам кредиты на 1−2% ниже, и в 2025 году более 60% кредитов на приобретение основных средств (автомобилей, техники и оборудования) было выдано именно в рамках партнерских программ.

В то же время, по словам Сергея Мамедова, в 2026-м году вероятнее всего упадут и ставки по банковским депозитам, так как снижение инфляции может побудить НБУ снизить учетную ставку с 15,5% сейчас до 14,5%. Соответствующие изменения вероятны и в других монетарных инструментах: в частности, ставка по 3-месячным депозитным сертификатам может снизиться с 19% до 17,5−18%. Именно поэтому он предполагает, что в 2026 году средние ставки по гривневым вкладам в зависимости от срока размещения средств могут снизиться на 1%, до 13−13,5% годовых.

- Но для вкладчиков арифметика проста: доходность депозита должна перекрывать инфляцию и налоговую нагрузку. Если инфляция будет на уровне 9,7−10%, с учетом налогов на проценты (23%) ставки по гривневым вкладам должны стартовать примерно с 13% годовых. Но, учитывая опыт прошлых лет, граждане будут «искать» депозиты, ставки по которым будут на 1−2% выше. Можно сказать, что в 2026 году в случае снижения учетной ставки и других монетарных инструментов на 1−1,5% банки смогут предложить новым вкладчикам доходность на уровне 14−15% годовых, — объясняет Сергей Мамедов.

Также важную роль в формировании депозитных настроений будет играть валютный рынок. Банкир напомнил, что средневзвешенный курс доллара на 2026 год в государственном бюджете предусмотрен на уровне 45,7 грн/$, в то же время ожидаемый годовой диапазон колебаний будет составлять 43−45 грн/$. В первом полугодии курсовые изменения, по его оценкам, будут происходить преимущественно в пределах 42,8−43,5 грн/$. Такая относительная курсовая стабильность снижает девальвационные ожидания и поддерживает интерес вкладчиков к гривневым депозитам.

Напомним, конец 2025 года оказался очень выгодным для размещения депозитов.

144

Читайте нас в Facebook